在時(shí)尚零售低迷和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩的時(shí)期， 主要在國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)女裝品牌JNBY的江南布衣(03306.HK)在港上市招股不受投資人追捧，其發(fā)行價(jià)靠近中下限，只錄得輕微超額認(rèn)購(gòu)。
根據(jù)江南布衣公布的配發(fā)結(jié)果顯示，該股在港接收到792份有效申請(qǐng)，合共認(rèn)購(gòu)1,645萬股，即股份在港獲輕微超額認(rèn)購(gòu)32%，一手中簽率為100%。該股以接近招股價(jià)中下限的6.4元定價(jià)，原招股范圍為每股6.08元至7.73元。
網(wǎng)上早前報(bào)道，該集團(tuán)只引入一名基礎(chǔ)投資者天海國(guó)際控股，認(rèn)購(gòu)金額為1500萬美元。天海在香港注冊(cè)成立，其母公司Tianhai Lace Co., Ltd為專門從事設(shè)計(jì)及制造蕾絲及其他布料的紡織制造公司，天海同時(shí)是內(nèi)衣品牌維珍妮(02199.HK) 投資者。
值得注意的一個(gè)市場(chǎng)背景是，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)服裝等日常類別的需求減弱。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2016年9月份社會(huì)消費(fèi)品零售數(shù)據(jù)顯示，9月份中國(guó)服飾市場(chǎng)僅增6.7% ，是表現(xiàn)最差的類別。2016年9月份中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額27976億元，同比名義增長(zhǎng)10.7%，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)9.6%。2016年1至9月份，中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額238482億元，同比增長(zhǎng)10.4%。 綜觀今年前9個(gè)月的零售市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)的時(shí)尚類別消費(fèi)品增速呈大幅萎縮狀態(tài)，顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩正在抑制大眾的消費(fèi)能力。
截至2016年3月31日止9個(gè)月，江南布衣集團(tuán)的總收入為15.35億元人民幣，70%來自女裝JNBY，利潤(rùn)約2.13億同比增長(zhǎng)約13.9%。毛利率則由2014財(cái)年的58%提高至2015財(cái)年的61.4%，2016財(cái)年進(jìn)一步上升至62.6%。目前集團(tuán)店鋪規(guī)模超過1255家，包括自營(yíng)店有404家、經(jīng)銷商經(jīng)營(yíng)店有820家和海外店鋪31家。
上一起國(guó)內(nèi)女裝登陸IPO市場(chǎng)已是去年4月，當(dāng)時(shí)深圳歌力思服飾在國(guó)內(nèi)A股上市融資7億人民幣。在過去3年，共有25家國(guó)內(nèi)服裝集團(tuán)在中國(guó)內(nèi)地和香港上市，融資金額超過22億美元。不過，由于資本市場(chǎng)遇冷和時(shí)尚零售市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)，在這些上市的服裝集團(tuán)中股票下跌居多，例如在港上市的國(guó)內(nèi)女裝珂萊蒂爾(03709.HK)近6個(gè)月來股價(jià)累積下跌超過35%。
今年準(zhǔn)備進(jìn)入資本市場(chǎng)的還包括太平鳥服飾，今年7月，太平鳥服飾已提交IPO申請(qǐng)，擬在上海證券交易所發(fā)行不超過1.05億股，占總股本的比例不超過20%。 另外,太平鳥服飾的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手歐時(shí)力母公司赫基國(guó)際傳聞也在尋求IPO，據(jù)彭博社當(dāng)時(shí)披露，赫基國(guó)際已選擇了一家中國(guó)的投資銀行負(fù)責(zé)其上市事宜。2011年，LVMH旗下投資基金L Capital Asia 以2 億美元買下其10%股份，當(dāng)時(shí)赫基國(guó)際公布公司估值為20億美元。
江南布衣集團(tuán)將在下周一在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，融資凈額為5.92億港元， 集團(tuán)表示，其中37%用于建設(shè)杭州物流中心，28%擴(kuò)張零售經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)、30%用于擴(kuò)大品牌及產(chǎn)品組合及5%為一般營(yíng)運(yùn)資金。
